Оценка производных ценных бумаг

Одним из основных видов деятельности нашей компании является оценка производных финансовых инструментов — фьючерсов и опционов. На рынке ценных бумаг опционом считают соглашение, подтверждающее право покупки (продажи) товара по заранее согласованной цене и в определенный срок. Ценные бумаги продают и покупают по согласованному курсу. Используя опционы в качестве финансового инструмента, инвесторы приобретают возможность застраховать риски и получить прибыль. Существуют опционы на продажу, на покупку и двухсторонние соглашения. Независимая оценка опционов применяется в следующих случаях:

• при совершении сделок купли-продажи;
• при биржевом хеджировании;
• при планировании инвестиций;
• при внесении в уставный капитал;
• при передачи прав наследования.

С учетом целей проведения оценки и специфики опциона мы выбираем методику расчетов, позволяющую определить достоверную стоимость финансового инструмента. Цена опциона определяется устойчивостью базисного актива на рынке, сложившихся на текущий момент времени рыночных тенденций и срока истечения контракта. В оценочной практике используются международные модели расчетов, адаптированные к российскому фондовому рынку.

Фьючерс — биржевой контракт, по условиям которого базисный актив будет продан (куплен) по определенной цене и в согласованные участниками сделки сроки. Отличие фьючерса от опциона заключается в том, что покупатель последнего приобретает только право (а не обязанность) на покупку или продажу актива. Своеобразие оценки производных финансовых инструментов заключается в том, что опционы и фьючерсы не являются реальными активами, но основаны на обращении ценных бумаг, товаров, индексов.

Фьючерс относится к финансовым инструментам срочного инвестирования, и для того чтобы прогнозировать доходность контракта, обеспечить стабильность и безопасность сделки, необходимо определить его стоимость.

Проведенная нашими специалистами оценка стоимости фьючерсов позволяет контролировать возможные риски самого контракта и базисного актива, являющегося объектом соглашения. Оценка фьючерсов поможет участнику биржевых сделок эффективно планировать доходы с учетом текущей ситуации и тенденций рынка.