Оценка долговых ценных бумаг

Облигации — эмиссионные ценные бумаги с фиксированной или переменной процентной ставкой, выпускаемые государственными и местными органами власти. Обязательством облигации является выплата собственнику денежных средств по истечении срока действия ценной бумаги.

При проведении оценки необходимо установить доходность облигации, поскольку главной целью вкладчика является возврат средств в денежном эквиваленте. Специфика оценочной процедуры заключается в том, что сумма выплат (погашений) по облигации рассчитана на длительный промежуток времени, и потому все денежные потоки должны быть продисконтированы на дату определения рыночной стоимости.

Одним из показателей, применяемых при оценке, является доходность подобных финансовых инструментов. Облигации оцениваются в следующих случаях:

• при внесении в Уставный капитал общества;
• при проведении сделок купли-продажи;
• при определении справедливой стоимости залога в целях кредитования.

Стоимость бумаги зависит от переменных показателей рынка: спроса и предложения, величины процентной ставки, срока, оставшегося до полного погашения. Основными документами для проведения оценки являются данные бухгалтерской и налоговой отчетности, правоустанавливающие документы, расшифровка к балансу.

Вексель — законодательно утвержденная ценная бумага, содержащая безусловное, но не определенное денежное обязательство. Обращение ценных бумаг (простого и переводного векселя) регулируется вексельным законодательством. Оценка ценной бумаги заключается в установлении рыночной цены, по которой вексель будет свободно продаваться на открытом рынке.

Вексель относится к финансовым инструментам, или средствам получения прибыли при осуществлении долговых расчетов. Оценка векселя необходима в первую очередь его владельцу для получения объективной картины о своих финансовых позициях.

Специалисты нашей компании, используя методические рекомендации («О введении в действие положения о простом и переводном векселе»), проводят оценку векселей, принадлежащих предприятиям и физическим лицам. В ходе аналитики используются баланс предприятия, отчет о прибылях и убытках расшифровка кредиторской и дебиторской задолженности (по видам), данные финансового рынка.